Оценка предприятия (бизнеса) в Костроме и области

Оценка предприятия (бизнеса) - это расчёт и обоснование стоимости предприятия на определённую дату (дату оценки). Оценка бизнеса, как и любого другого объекта собственности, представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на неё факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.

Заказать услугу подробнее

Цели оценки

  • повышение эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
  • купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
  • принятие обоснованного инвестиционного решения;
  • купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;
  • установление доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора или в случае смерти одного из партнеров;
  • реструктуризация предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы.
  • разработка плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;
  • определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
  • страхование, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;
  • налогообложение. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;
  • принятие обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
  • осуществление инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы. В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и подбора учитываемых факторов, оценщик рассчитывает различные виды стоимости.

Подходы оценки

Доходный подход

То определение текущей стоимости будущих доходов, которые, как ожидается, принесут использование и возможная дальнейшая продажа собственности. В данном случае применяется оценочный принцип ожидания. Хотя, как правило, доходный поход является наиболее подходящей процедурой для оценки бизнеса, целесообразно использовать также сравнительный и затратный подходы. В некоторых случаях затратный или сравнительный подходы могут быть более точными или более эффективными. Во многих случаях каждый из трёх подходов может быть использован для проверки оценки стоимости, полученной другими подходами.

Сравнительный подход

Данный подход особенно полезен тогда, когда существует развитый рынок сопоставимых объектов собственности. Точность оценки зависит от качества собранных данных, поскольку при применении данного подхода, оценщик должен собрать достоверную информацию о недавних продажах сопоставимых объектов. Эти данные включают в себя физические характеристики, время продажи, местоположение, условия продажи и условия финансирования.

Действенность такого подхода снижается в случае, если сделок было мало, если момент их совершения и дату оценки разделяет продолжительный период времени; если рынок находится в неустойчивом состоянии, так как быстрые изменения на рынке приводят к искажению показателей. Сравнительный подход основан на применении принципа замещения. Для сравнения выбираются конкурирующие с оцениваемым бизнесом объекты. Обычно между ними существуют различия, поэтому необходимо провести соответствующую корректировку данных. В основу приведения поправок положен принцип вклада.

Затратный подход

Наиболее применим для оценки объектов специального назначения, а также нового строительства, для определения варианта наилучшего и наиболее эффективного использования земли, а также в целях страхования. Собираемая информация обычно включает данные о ценах на землю, строительные спецификации, данные об уровне зарплаты, стоимости материалов, расходах на оборудование, о прибыли и накладных расходах строителей на местном рынке и т.п.

Необходимая информация зависит от специфики оцениваемого объекта. Данный подход сложно применять при оценке уникальных объектов, обладающих исторической ценностью, эстетическими характеристиками или устаревших объектов. Затратный подход основан на принципе замещения, принципе наилучшего и наиболее эффективного использования, сбалансированности, экономической величины и экономического разделения.

Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учёта, как правило, не соответствует рыночной стоимости.

В результате возникает необходимость осуществления корректировки баланса предприятия. Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости величины активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств.

Отличительной особенностью затратного подхода при оценке стоимости предприятия выступает то, что активы предприятия при оценке разбивают на группы, оценивают каждую часть, затем суммируют полученные стоимости.

В целом, все три подхода связаны между собой. Каждый из них предлагает использование различных видов информации, получаемой на рынке. Каждый из трёх подходов открывает перед оценщиком различную перспективу. Хотя эти подходы основываются на данных, собранных на одном рынке, каждый основывается на разных аспектах рынка. В совершенстве все три подхода должны привести к одной и той же величине стоимости.

Какие документы нужны для оценки?

(документы предоставляются в виде простых копий)

  • Копии устава, учредительного договора, свидетельства о внесении записи в ЕГРЮЛ);
  • Копии отчётов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ);
  • Данные бухгалтерской отчётности за последние 3 года и на последнюю отчётную дату; (бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках)
  • Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка);
  • Отчёт по основным средствам на последнюю отчётную дату;
  • Расшифровка всех строк актива и пассива бухгалтерского баланса на последнюю отчётную дату;
  • Копии свидетельств о государственной регистрации права на объекты недвижимости, технических паспортов, справок БТИ;
  • Копия свидетельства или договора аренды по земельному участку, выписка из кадастрового плана - при наличии;
  • Копии ПТС (на автотранспортные средства) - при наличии;
  • Сведения об акциях других компаний, векселях, нематериальных активах (сведения о патентах, изобретениях, ноу-хау, технической и конструкторской документации) и пр.) – при наличии;
  • Справка о наличии или отсутствии залежавшихся товаров на последнюю отчётную дату - при наличии;
  • Расшифровка дебиторской задолженности; (по срокам образования, по видам дебиторской задолженности, доля сомнительной задолженности)
  • Справка о процентах по займам выданным с указанием срока займа с указанием наименования дебитора - при наличии;
  • Справка о процентах по займам и кредитам полученным с указанием срока займа и наименование кредитора - при наличии;
  • Судебные решения, мировые соглашения, которые влияют на работу предприятия;
  • Информация о наличии дочерних компаний, финансовая документация по ним.

(данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку)

Яндекс.Метрика